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David之:低危害投资带来高收益

日期:[2019-06-28] 浏览:[次]

  「我以前正在雪球网上写过几篇文章,正在雪球网也积累了些粉丝,并且茅台酒塑化剂事务,就是从雪球网发酵出来的,我其时的设法,若是正在雪球网能把这个工作炒做起来,也许能吸引到财经记者,这个工作仍是有相当的旧事价值……」

  David之:比力成功的是2005-2007年的封锁式基金,2008-2009年的长安B,2012年的银华金利,是我比力成功的个案,但愿下一个是中行转债;也有一些失误,2007年过早卖出封锁式基金,错失后面100%的利润,2011年盲目较大仓位买入中国安然,形成了最大的年收益率回撤。

  雪球:你已经谈过但愿通过财政实现对糊口和工做的自动选择权。你现正在实现这个方针了吗?有没有新的人生规划?

  David之:我现正在还没有能力判断一个企业的成长性,这个还不属于我的能力圈范畴。(对我来说)有赌的成分,对将来十年做出判断仍是很难的。

  「低风险投资不是无风险投资,是指以很较低的风险,获取合理的利润率,下面谈谈低风险投资的几个阶段。1、小学生阶段(货泉基金和债券);2、中学生阶段(打新股+逆回购);3、高中生阶段(可转债,有现金选择权的股票);4、大学生阶段(正回购、股指期货+股票基金);5、 博士生阶段(量化投资+预测)……」

  将来打算转到金融范畴做本人喜好做的工作,写一本低风险投资方面的书,期望能成立一个低风险投资的私募基金,不外这还只是一个设法。全数评论诺斯队长2018-05-28 21:44

  因为从未履历过这么大的牛市,我正在3000点以上卖出了封锁式基金,并错失了后面100%的利润,短期内盈利太多,心里的压力也会很大。

  David之:南方基金,以前也特地写文章讲过(具体文章地址:南方300ETF始末及感触感染),这个要出格感激雪球,收集降低了通俗人的成本。

  既然3000点以上清仓,2008年避免丧失也是理所当然,通过仓位节制,2008年我的实盘丧失很少,但这又不成避免的形成2009年跑输大盘,谁想到中国股市会这般的大起大落呢?

  David之: 最早接触低风险投资品种是正在和讯网,阿谁时候专业投资的网坐刚起步,一个偶尔的机遇让我发觉了和讯网,正在和讯网的基金论坛和债券论坛,我晓得了封锁式基金和可转换债券这两个低风险品种,通过论坛看到良多投资高手很是好的投资,以及部门热心人的数据阐发。

  David之: 会关心几种标的,从标的和衍生标的。譬如股票是从标的,股指期货是衍生标的。我就是找到这种从标的和衍生标的价值的差。总之去买折价的工具,是不会亏的。

  David之:有必然的进修成本。起首需要必然的学问堆集,另一方面收集消息没有那么简单,仍是很耗神的。有些机遇不是一曲存正在的,我都是本人写软件,从分歧的价钱中去比力,及时去发觉差价。

  David之: 仍是小群体,但我感觉也正在不竭强大。有的人风险偏好低可能只做信任,有的人风险偏好高只做股票。这两头的衍生品,做的人不多,有时候这确实无机会。

  David之:可转债、封锁式基金、折价套利,所有低风险品种,哪个性价比高买哪个,积小胜为大胜。

  好比说,我买中行转债,必定会关怀中国银行正股。雪球上@初镜如初说中国银行20%多是境外资产,看到后我去查还线%的中银的股份,正在国外银行是十倍PE,我们这一归并就变成五倍PE了。如许就更添加我的决心了,这种消息仍是很主要的。

  David之:我对投资的沉沦,最早源于《穷爸爸富爸爸》中财政的,通过大约9年的投资之,能够说我们家已根基实现了财政的方针。

  2010年当前,股市进入3年熊市,我的收益率也不大抱负,2012年接触了量化投资的,让我的投资有了第二次的,正在低风险投资方面,我有了本人的投资模子和完整的系统,并正在2013年获得不竭的完美。

  David之:颠末9年的投资之,初步实现了财政,也让我相信通过低风险投资,可以或许稳健获取合理的收益率。

  David之:2005年,大盘指数迫近1000点,我计较封锁式基金折价50%,相当于500点的价钱买指数,持久持有无论若何也不会吃亏,恰是基于如许的心态我将所有的钱都买入封锁式基金,而且每月发工资后,顿时买入封锁式基金,就如许送来了2006-2007年的大牛市,获取了大约5倍的利润。

  雪球:您归纳综合本人的投资就是找到“分歧金融衍生品之间的价值扭曲”,正在中国市场,这种价值扭曲遍及存正在吗,投资机遇多吗?

  客岁7月至今,投资收益率是22%,本年的投资收益率是7.63%,客岁次要盈利靠银华金利和工行转债,本年次要盈利靠中行转债,目上次要持有中行转债,并加了正回购杠杆,大约140%的仓位。

  David之:晚期我一曲混和讯网论坛,但因为后期和讯网论坛大量的告白贴和灌水贴, 2010年当前我就分开了和讯论坛,一次很偶尔的机遇晓得了雪球,然后就注册了账户。目上次要正在雪球、鼎级网、集思录三个网坐做投资交换,比拟而言,雪球的影响力和内容愈加丰硕一些。

  雪球:您一曲关心低风险投资,也正在雪球普及了良多低风险投资的方式。最后接触到低风险投资品种是个怎样样的?

  David之:多,很是多。就举个比来的例子吧,好比说有人去买沪深300ETF,指数投资。但若是他眼界放宽一点,会发觉买沪深300股指期货,股指期货8月合约和沪深300指数贴水贴了30多个点。沪深300现正在是2200多点,贴水30多个点的线%。那就是说若是我想持有沪深300,那就该当买8月合约。

  阿谁时候,我俄然有种面前一亮的感受,我发觉以前本人买股票太傻了,本来通过买封锁式基金间接买入股票可以或许打5折,2005年到2006年,封锁式基金的折价率很长时间内接近50%。

  David之:雪球一些对估值方面的阐发,仍是很好的。套利的时候也会考虑估值,像目前的点位做这种正向套利我就很安心。但有些时候譬如估值很高,我可能就不会做正向套利,会换成此外体例。估值是低风险投资的一个很主要的部门。平安边际、仓位办理和价值扭曲,这些是低风险投资不成或缺的方面。

  David之:立于不败之地求胜,通过寻找分歧金融衍生品之间的价值扭曲,来获取相对收益率,并通过平安边际阐发和仓位节制,正在市场价钱低估时沉仓以至加杠杆,市场价钱高估时轻仓套利,逃求不变的年化30%的收益率。

  David之:这类品种良多嘛,譬如基金几百支,可转债几十个,跟大师分享能够视野更宽一点。

  还有,沪深300你100万投进去就动不了了。8月合约只需要金。剩下的钱,最差我再买个逆回购,可能还能再赔一点钱。

  可转债到底是什么?下有保底,上不封顶的平安暴利东西?雪球上关心可转债和低风险投资的球友可能都认识@DAVID之。David正在雪球引见过诸多包罗可转债正在内的低风险投资方式。而他本人的投资收益也让更多人关心到了这种投资体例。

  David之:关心金融衍生品,包罗封锁式基金、可转债、股指期货等,并寻找价值扭曲和错配,根基每天关心所和深交所发布的消息。

  雪球:雪球上的内容,仍是以公司根基面阐发为从。这些内容对你发觉低风险投资机遇有什么具体的帮帮吗?

  David之:有必然关系,我是做IT的,本身也是数据阐发这方面的。跟这些仍是蛮像的,也算是用上了这部门的学问,把数据阐发用到了投资上,来阐发股市上的这种价值扭曲。

  David之:低风险是一种的稳健的增加,像巴菲特如许的价值投资者,每年增加率也不高,可是不变下来就很高。好比我每年做30%,年就是十倍,十几年就是二十倍。若是投资高风险产物,像08年那种环境,可能花个六七年我都回不来。我一曲认为低风险投资是低风险高收益。